2012年我國智能電網(wǎng)發(fā)展瓶頸探討分析
國金證券新能源行業(yè)研究員邢志剛表示智能電網(wǎng)總體投資高峰已過，但其仍有以下兩點(diǎn)投資動(dòng)力：一是今年國網(wǎng)投資的一個(gè)總體戰(zhàn)略是“三集五大”，即人力資源、財(cái)務(wù)、物資集約化管理，大規(guī)劃、大建設(shè)、大運(yùn)行、大檢修、大營銷體系；二是解決瓶頸，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。包括目前產(chǎn)業(yè)分布差比較大、接入問題等。
邢志剛表示行業(yè)投資機(jī)會(huì)在于如何解決電網(wǎng)出現(xiàn)的瓶頸和具有較大的發(fā)展空間的子環(huán)節(jié)方面。從未來國網(wǎng)對整體電網(wǎng)投資布局來看，變電、配電和用電是國網(wǎng)未來建設(shè)的幾個(gè)大頭，可值得關(guān)注。
投資機(jī)會(huì)首先體現(xiàn)在在具有壟斷和核心優(yōu)勢的企業(yè)。具有絕對技術(shù)和市場優(yōu)勢的國電南瑞是首選標(biāo)的。從下半年整體行業(yè)看，在資產(chǎn)注入的預(yù)期下，三季度以后國電南瑞會(huì)是一個(gè)比較看好的標(biāo)的。第二個(gè)投資方向則是風(fēng)電接入環(huán)節(jié)。目前風(fēng)電廠的凈利潤率大概在20%—30%水平，仍有50%到60%的提升空間，凈利潤率的彈性仍較大。另外可以關(guān)注在智能配電、用電環(huán)節(jié)及節(jié)能減排中的專業(yè)企業(yè)，包括中恒電氣，積成電子，合康變頻。
